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风范股份上市公司季报点评:国网结算方式改变影响一季度利润增速

发布时间:2013-04-24    研究机构:海通证券

盈利预测与投资建议。预计公司2013-2015年净利润增速分别为23.83%、15.21%、4.11%,每股收益分别为0.42元、0.49元和0.51元。目前股价对应2013年动态市盈率19.67倍。参考特高压同类公司估值水平,考虑到特高压建设可能加速,我们给予公司2013年20-25倍的市盈率,对应股价为8.40-10.50元。维持公司“增持”的投资评级。

主要不确定因素。原材料钢价等大幅上涨的风险,特高压建设低于预期的风险。

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